Ενα καινούριο κεφάλαιο χτίζεται στον χώρο των χρηματοοικονομικών εταιρειών με την εξαγορά κατά 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς μέσω του CVC. Aποδείχθηκε μια επωφελής συναλλαγή και για τις δύο πλευρές. Η συγκεκριμένη εξαγορά από τη μία προσφέρει ισχυρές δυνατότητες για τον ισολογισμό της Τράπεζας Πειραιώς και από την άλλη επιτρέπει στο CVC να κατοχυρώσει τα κέρδη του, απελευθερώνοντας πόρους που θα χρησιμοποιηθούν για νέες τοποθετήσεις, σε νέες αγορές. Η Εθνική Ασφαλιστική καταλήγει εκ νέου στην αγκαλιά μιας τράπεζας που εν τέλει φαίνεται να είναι και το φυσικό περιβάλλον του συγκεκριμένου κλάδου. Το deal επιφύλασσε εκπλήξεις από την αρχή μέχρι το τέλος, αφού λίγοι ανέμεναν μια τέτοια κίνηση από την Πειραιώς, η οποία κατέληξε στο 100% της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής, δηλαδή στην εξαγορά τόσο του ποσοστού του CVC όσο κι εκείνου της Εθνικής Τράπεζας. Το δεύτερο προβλεπόταν ως τμήμα της συμφωνίας που προϋπήρχε μεταξύ CVC και ΕΤΕ σε περίπτωση που το fund προχωρούσε σε πώληση των μετοχών της ασφαλιστικής. Το ύψος της συμφωνίας κατέληξε στα 600 εκατ. ευρώ, από 674 εκατ. ευρώ που ήταν η αρχική αποτίμηση.

Αλλαγή της επενδυτικής κουλτούρας

Η εξαγορά αυτή αποτελεί αλλαγή της επενδυτικής κουλτούρας στον χρηματοοικονομικό τομέα, καθώς τα χρόνια της κρίσης οι τράπεζες υποχρεώνονταν από τους θεσμούς σε πωλήσεις των ενεργητικών τους και μάλιστα είχαν υποστεί σημαντικές πιέσεις προς αυτήν την κατεύθυνση. Ούτε η Τράπεζα Πειραιώς αλλά ούτε και η Εθνική είχαν καταφέρει να σώσουν σημαντικές συμμετοχές στην Ελλάδα και στο εξωτερικό και είναι αλήθεια πως και αμφότερες οι τράπεζες διέθεταν εντός και εκτός της χώρας πολύ αξιόλογα ενεργητικά. Πλέον τα πράγματα αλλάζουν και οι τράπεζες επαναγοράζουν σημαντικά assets, πραγματοποιούν εκ νέου ανοίγματα στο εξωτερικό και προχωρούν σε διανομή των διευρυμένων κερδών τους προς τους μετόχους τους.

Πόλος έλξης οι ασφαλιστικές εταιρείες

Η Εθνική Ασφαλιστική θα επιτρέψει στην Τράπεζα Πειραιώς να διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων της δημιουργώντας αξία για τους μετόχους και καλύπτοντας μεγαλύτερο φάσμα υπηρεσιών. Οι ασφαλιστικές εταιρείες αποτελούν για μια σειρά από λόγους πόλο έλξης από τις τράπεζες. Ο προφανέστερος είναι η υπογεννητικότητα που θα καταστήσει αργά ή γρήγορα την ιδιωτική ασφάλιση απαραίτητη. Παράλληλα, οι φυσικές καταστροφές και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι δημιουργούν πεδίο για ενίσχυση των εργασιών των ασφαλιστικών επιχειρήσεων.

Ο ισολογισμός της Τράπεζας Πειραιώς

Η συναλλαγή αυξάνει κατά 5% τα κέρδη ανά μετοχή και την απόδοση ενσώματων ιδίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, ενώ το ίδιο κάνει και με τις προμήθειες και επομένως τα έσοδα της τράπεζας. Με βάση όλα αυτά και εφόσον η τράπεζα διανείμει το 50% των κερδών της το 2025 και εφεξής, η proforma συνολική κεφαλαιακή θέση της εκτιμάται σε περίπου 18,5% για το 2025, ενώ αναμένεται να φτάσει περίπου σε επίπεδο 19,5% έως το 2027 και περίπου 20% έως το 2028. Η Πειραιώς προτίθεται να ενταχθεί στον δανέζικο συμβιβασμό. Αν αυτό επιτευχθεί, θα ενισχύσει περαιτέρω το CET1 κεφαλαιακό δείκτη κατά περίπου 50 μονάδες βάσης.

Ενα δίκτυο δοκιμασμένο

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η Τράπεζα Πειραιώς θα τιμήσει τις συμφωνίες της τόσο με την NN όσο και με την Ergo Ασφαλιστική, τα ασφαλιστικά προϊόντα των οποίων κινούνται κατά βάση μέσα από το δίκτυο της τράπεζας. Από την άλλη πλευρά, η Εθνική Ασφαλιστική διαθέτει ένα ισχυρό δίκτυο στο οποίο πάντα στήριζε τον κύριο όγκο των πωλήσεών της. Σε αυτό το δίκτυο με νέες τεχνολογικές ευχέρειες -και όχι μόνο- σκοπεύει να στηριχθεί και η Πειραιώς για το επόμενο χρονικό διάστημα. Η Εθνική Ασφαλιστική, με τη σειρά της, βρίσκεται εκ νέου εντός ενός χρηματοοικονομικού ομίλου με μεγάλη κεφαλαιακή επάρκεια και με μια διοίκηση που φαίνεται να βρίσκεται στο ίδιο μήκος κύματος με τη διοίκηση της τράπεζας. Ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Ασφαλιστικής Δημήτρης Μαζαράκης, από τον Ιούλιο που ανέλαβε τα ηνία της εταιρείας, εστιάζει στην περαιτέρω ενίσχυση των δικτύων πωλήσεων και στη διασφάλιση της αποτελεσματικής διαχείρισης των κεφαλαίων και των περιουσιακών στοιχείων της ασφαλιστικής. Διαβάστε  ακόμη Ελληνική διαστημική βιομηχανία: Διεκδικεί μερίδιο στην ανάπτυξη δορυφορικών συστημάτων για την ευρωπαϊκή άμυνα (tweet + pics) Μπέσεντ: Δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι οι ΗΠΑ θα αποφύγουν την ύφεση – Καμία ανησυχία για τη Wall Street Agrogroup: Ο «άγνωστος» leader στα γεωργικά μηχανήματα και τις ΑΠΕ Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα